INVESTMENT BANKING – CHIẾN LƯỢC CHUYỂN MÌNH GIỮA LÀN SÓNG TÁI CẤU TRÚC NGÀNH TÀI CHÍNH VIỆT NAM

IB khác gì ngân hàng thông thường ?

Khi ngân hàng thương mại chủ yếu tập trung vào việc huy động và cho vay, Investment Banking (IB) lại là một thế giới khác: nơi chuyên xử lý các thương vụ M&A, IPO, tái cấu trúc vốn và định giá doanh nghiệp một cách chuyên sâu. Theo định nghĩa từ Rosenbaum & Pearl (2013), IB là nền tảng cho các quyết định tài chính lớn, định hình lại cả cấu trúc doanh nghiệp và dòng vốn thị trường. Không làm việc với sổ tiết kiệm hay khoản vay tiêu dùng, IB làm việc với deal hàng trăm triệu USD, nơi mỗi con số đều có thể thay đổi vận mệnh doanh nghiệp.

Tại sao Investment Banking là tương lai của ngành tài chính Việt Nam ?

“Zero-fee” – Vì sao các công ty chứng khoán buộc phải chuyển mình?

Khi phí môi giới cổ phiếu gần như chạm đáy, mô hình “ăn phí” truyền thống của các công ty chứng khoán bị bóp nghẹt. Điều này khiến các ông lớn như SSI, TCBS, VNDIRECT phải tái cơ cấu gấp. Và họ chọn hướng đi nào? Chính là Investment Banking – nơi họ có thể tư vấn IPO, hỗ trợ gọi vốn từ quỹ Private Equity, cấu trúc thương vụ M&A và phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Đây không phải là cuộc chơi của riêng “Phố Wall” mà đang diễn ra ngay tại TP.HCM, Hà Nội. Những đội ngũ IB được thành lập trong nội bộ các công ty chứng khoán lớn chính là bằng chứng rõ ràng nhất: IB đã trở thành nguồn sống mới cho hệ sinh thái tài chính Việt Nam.

Hình 1: Thống kê phí giao dịch của các công ty chứng khoán theo các nhóm chiến lược Q4.2024 (Vietstock 2025)

FDI và M&A bùng nổ – IB trở thành “người dẫn dòng vốn”

Bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam đang tạo điều kiện chưa từng có cho IB phát triển. Năm 2024, Việt Nam ghi nhận 38,23 tỷ USD vốn FDI đăng ký, trong đó 25,35 tỷ USD được giải ngân thực tế, tăng +9,4% so với cùng kỳ – mức cao nhất lịch sử theo Bộ Kế hoạch & Đầu tư (MPI 2025). Cùng lúc, hơn 3.375 dự án FDI mới được cấp phép, tạo ra nhu cầu tư vấn chiến lược vốn chưa từng có.

Ở một diễn biến khác, thị trường M&A cũng tăng trưởng hơn 45,9% trong 9 tháng đầu 2024, đạt 3,2 tỷ USD (The Saigon Times 2024), với mỗi thương vụ trung bình lên tới 56 triệu USD. Những thương vụ như VPBank – SMBC, hay SK Group – Imexpharm đều có bóng dáng các đội IB đứng sau. Điều đó cho thấy: khi dòng vốn bắt đầu dịch chuyển lớn, IB chính là “kiến trúc sư” tài chính đứng giữa tâm điểm của mọi cuộc chơi.

Hình 2: Thu hút FDI vào Việt Nam 2024: Vốn giải ngân cao nhất từ trước đến nay (Delco 2024)

Trung tâm tài chính quốc tế – “sân khấu mới” cho IB thể hiện

Không dừng lại ở các thương vụ trong nước, Việt Nam đang đặt mục tiêu biến TP.HCM trở thành trung tâm tài chính quốc tế. Với chính sách mở cửa, khuyến khích phát hành trái phiếu, IPO xuyên biên giới, và thu hút nhà đầu tư nước ngoài, IB sẽ trở thành đội hình chiến lược giúp doanh nghiệp Việt hội nhập với chuẩn tài chính toàn cầu.

Cùng với đó là sự phát triển mạnh của các quỹ đầu tư tư nhân, startup muốn gọi vốn chuyên nghiệp, và doanh nghiệp nội địa cần tái cấu trúc để niêm yết. IB lúc này không còn là “nghề phụ” mà là xương sống để dẫn dòng vốn, giúp doanh nghiệp bứt phá.

Tư duy tài chính cần nâng cấp – và IB là chìa khóa

Một điều rõ ràng: doanh nghiệp không thể gọi vốn bài bản nếu thiếu chiến lược tài chính. Và cá nhân dù là CFO, chuyên viên đầu tư, hay lãnh đạo startup cũng không thể “đứng ngoài sân khấu” khi thị trường đã chuyển mình.

Muốn tham gia M&A, IPO, PE, bạn phải hiểu IB. Muốn được tuyển vào các CTCK đang tuyển IB Analyst/Associate? Bạn phải làm được mô hình tài chính, định giá, và biết soạn pitchbook như một người trong ngành. Đó là lý do vì sao IB không còn là “kỹ năng cộng thêm” mà là “nền tảng bắt buộc” của thế hệ tài chính mới.

Khóa học Investment Banking tại CBS kéo dài 54 giờ (18 buổi), được thiết kế theo mô hình 4D Learning (Diagnose – Design – Deliver – Deepen) chuẩn quốc tế Wharton, LBS, Columbia, nhưng đã nội địa hóa theo thị trường vốn Việt Nam.

Sau khi hoàn thành khóa học, học viên sẽ: 

• Năm vững kiến thức toàn bộ quy trình M&A, IPO, huy động vốn, tài chính cấu trúc
• Chủ động thiết lập các mô hình định giá chuyên sâu: DCF, LBO, Comps, PTA
• Hiểu và ứng dụng các tiêu chuẩn quốc tế như ESG, Fintech, và luật định như Nghị định 65, Basel III
• Trực tiếp xử lý case thực tế trong Capstone, được phản biện & đánh giá bởi chuyên gia IB

Sau khi hoàn thành khóa học, học viên được cấp chứng nhận tương đương 30 tín chỉ quốc tế. Lớp học tổ chức trực tiếp tại TP.HCM và học online cho các học viên ở xa, phù hợp cho:
• CFO, quản lý tài chính, chiến lược, tư vấn M&A
• Chuyên viên ngân hàng, chứng khoán, quỹ đầu tư
• MBA hoặc người học ngành tài chính chuyên sâu

📩 Đăng ký học ngay hôm nay tại CBS để tham gia cộng đồng chuyên gia IB thực chiến, tiếp cận nguồn thương vụ thật, mentor thật, và xây dựng năng lực thật.